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MAGNACHIP SEMICONDUCTOR CORPORATION AND SUBSIDIARIES
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Three Months Ended |
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March 31,
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March 31,
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Cash flows from operating activities |
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Net loss |
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$ |
(20,029) |
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$ |
(21,605) |
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Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities |
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Depreciation and amortization |
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6,870 |
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7,268 |
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Provision for severance benefits |
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7,260 |
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4,034 |
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Bad debt expenses (reversal of allowance) |
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(20) |
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94 |
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Amortization of debt issuance costs and original issue discount |
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162 |
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149 |
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Loss on foreign currency, net |
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4,179 |
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11,007 |
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Stock-based compensation |
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185 |
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617 |
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Other |
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(222) |
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367 |
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Changes in operating assets and liabilities |
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Accounts receivable |
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133 |
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(28,094) |
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Inventories, net |
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(1,701) |
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(10,028) |
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Other receivables |
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6,140 |
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691 |
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Other current assets |
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(1,653) |
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(806) |
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Deferred tax assets |
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324 |
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366 |
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Accounts payable |
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5,902 |
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(837) |
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Other accounts payable |
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(4,881) |
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(1,230) |
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Accrued expenses |
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(7,626) |
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(3,273) |
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Other current liabilities |
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(1,774) |
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(1,790) |
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Other non-current Liabilities |
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(220) |
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548 |
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Payment of severance benefits |
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(1,341) |
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(1,514) |
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|
Other |
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(367) |
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(150) |
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Net cash used in operating activities |
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(8,679) |
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(44,186) |
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|
Cash flows from investing activities |
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Purchase of plant, property and equipment |
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(557) |
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(6,259) |
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Payment for intellectual property registration |
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(77) |
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(92) |
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Payment of guarantee deposits |
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(411) |
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(289) |
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Other |
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15 |
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7 |
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Net cash used in investing activities |
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(1,030) |
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(6,633) |
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Cash flows from financing activities |
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Proceeds from issuance of common stock |
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— |
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67 |
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Net cash provided by financing activities |
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— |
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67 |
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Effect of exchange rates on cash and cash equivalents |
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(1,330) |
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1,914 |
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Net decrease in cash and cash equivalents |
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(11,039) |
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(48,838) |
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|
Cash and cash equivalents |
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Beginning of the period |
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102,434 |
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153,606 |
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|
End of the period |
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$ |
91,395 |
|
$ |
104,768 |
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