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MAGNACHIP SEMICONDUCTOR CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||
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CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||||||||||||||||||||||
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(In thousands of US dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||
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(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
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Three Months
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Year Ended | ||||||||||||||||||||||||
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December 31, 2015 |
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December 31, 2015 |
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December 31, 2014 | |||||||||||||||||||||
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Cash flow from operating activities |
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Net income (loss) |
$ |
22,854 |
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$ |
(84,867) |
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$ |
(117,232) | ||||||||||||||||||
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Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating
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Depreciation and amortization |
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6,424 |
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26,490 |
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29,989 | ||||||||||||||||||
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Provision for severance benefits |
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1,116 |
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15,289 |
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17,703 | ||||||||||||||||||
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Bad debt expenses (reversal of allowance) |
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18 |
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(3) |
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3,718 | ||||||||||||||||||
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Amortization of debt issuance costs and original issue discount |
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169 |
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660 |
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614 | ||||||||||||||||||
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Loss (gain) on foreign currency, net |
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(18,746) |
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46,984 |
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32,760 | ||||||||||||||||||
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Gain on disposal of investments |
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— |
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— |
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(1,524) | ||||||||||||||||||
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Impairment charges |
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— |
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— |
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10,269 | ||||||||||||||||||
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Stock-based compensation |
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398 |
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2,768 |
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2,072 | ||||||||||||||||||
|
Other |
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2,768 |
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2,437 |
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1,375 | ||||||||||||||||||
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Changes in operating assets and liabilities |
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Accounts receivable, net |
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(5,373) |
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3,299 |
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(1,668) | ||||||||||||||||||
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Inventories, net |
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1,627 |
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12,929 |
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(3,380) | ||||||||||||||||||
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Other receivables |
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(28,578) |
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(21,463) |
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(5,052) | ||||||||||||||||||
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Other current assets |
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10,670 |
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11,339 |
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9,308 | ||||||||||||||||||
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Deferred tax assets |
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5 |
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372 |
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1,458 | ||||||||||||||||||
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Accounts payable |
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6,289 |
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(12,605) |
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(1,526) | ||||||||||||||||||
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Other accounts payable |
|
(693) |
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(10,892) |
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|
(13,046) | ||||||||||||||||||
|
Accrued expenses |
|
31,052 |
|
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|
(1,679) |
|
|
|
208 | ||||||||||||||||||
|
Deferred revenue |
|
9,372 |
|
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|
8,136 |
|
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|
(825) | ||||||||||||||||||
|
Other current liabilities |
|
160 |
|
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|
(1,210) |
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2,004 | ||||||||||||||||||
|
Other non-current labilities |
|
2,915 |
|
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|
3,105 |
|
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|
1,963 | ||||||||||||||||||
|
Payment of severance benefits |
|
(3,489) |
|
|
|
(11,394) |
|
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|
(6,650) | ||||||||||||||||||
|
Other |
|
187 |
|
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|
328 |
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|
(7) | ||||||||||||||||||
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|
Net cash provided by (used in) operating activities |
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39,145 |
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(9,977) |
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|
(37,469) | ||||||||||||||||||
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|
Cash flow from investing activities |
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|
Proceeds from settlement of hedge collateral |
|
— |
|
|
|
10,841 |
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— | ||||||||||||||||||
|
Payment of hedge collateral |
|
— |
|
|
|
(17,182) |
|
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|
— | ||||||||||||||||||
|
Proceeds from disposal of plant, property and equipment |
|
7,504 |
|
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|
9,886 |
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20 | ||||||||||||||||||
|
Proceeds from disposal of investments |
|
— |
|
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|
— |
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|
2,003 | ||||||||||||||||||
|
Purchase of plant, property and equipment |
|
(2,100) |
|
|
|
(6,350) |
|
|
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(17,419) | ||||||||||||||||||
|
Payment for intellectual property registration |
|
(192) |
|
|
|
(742) |
|
|
|
(958) | ||||||||||||||||||
|
Collection of guarantee deposits |
|
513 |
|
|
|
636 |
|
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— | ||||||||||||||||||
|
Payment of guarantee deposits |
|
(5) |
|
|
|
(675) |
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|
(323) | ||||||||||||||||||
|
Other |
|
16 |
|
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|
195 |
|
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(21) | ||||||||||||||||||
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| ||||||||||||||||||
|
Net cash provided by (used in) investing activities |
|
5,736 |
|
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|
(3,391) |
|
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|
(16,698) | ||||||||||||||||||
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|
Cash flow from financing activities |
|
|
|
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|
Proceeds from issuance of common stock |
|
2 |
|
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|
3,436 |
|
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68 | ||||||||||||||||||
|
Net cash provided by financing activities |
|
2 |
|
|
|
3,436 |
|
|
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68 | ||||||||||||||||||
|
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents |
|
(22,511) |
|
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|
(1,620) |
|
|
|
2,927 | ||||||||||||||||||
|
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|
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
|
22,372 |
|
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|
(11,552) |
|
|
|
(51,172) | ||||||||||||||||||
|
|
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|
Cash and cash equivalents |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
Beginning of the period |
|
68,510 |
|
|
|
102,434 |
|
|
|
153,606 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||||||||||||
|
End of the period |
$ |
90,882 |
|
|
$ |
90,882 |
|
|
$ |
102,434 | ||||||||||||||||||
|
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