Analysis of Third Quarter Fiscal 2018 Results
(Unaudited)
| Fiscal quarter ended | Three fiscal quarters ended | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars and shares in thousands) | Dec 30, 2017 | Sep 30, 2017 | Dec 31, 2016 | Dec 30, 2017 | Dec 31, 2016 | |||||||||||||||||||
| Sales detail: | ||||||||||||||||||||||||
| Printed Circuit Board | $ | 83,799 | $ | 43,541 | $ | 15,987 | $ | 179,658 | $ | 60,432 | ||||||||||||||
| Component Test | 7,473 | 7,677 | 5,407 | 23,331 | 14,999 | |||||||||||||||||||
| Semiconductor | 12,351 | 12,028 | 6,690 | 31,116 | 21,521 | |||||||||||||||||||
| Industrial Machining | 7,217 | 7,721 | 5,695 | 20,386 | 14,153 | |||||||||||||||||||
| Net Sales | $ | 110,840 | $ | 70,967 | $ | 33,779 | $ | 254,491 | $ | 111,105 | ||||||||||||||
| As % of Net Sales | ||||||||||||||||||||||||
| GAAP | ||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 48.0 | % | 37.4 | % | 33.9 | % | 41.7 | % | 38.9 | % | ||||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 10 | % | 16 | % | 39 | % | 14 | % | 35 | % | ||||||||||||||
| Research, development and engineering expense | 7 | % | 12 | % | 23 | % | 10 | % | 21 | % | ||||||||||||||
| Total operating expenses | 18 | % | 31 | % | 64 | % | 26 | % | 57 | % | ||||||||||||||
| Operating income (loss) | 30 | % | 6 | % | (30 | %) | 16 | % | (18 | %) | ||||||||||||||
| Non-GAAP | ||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 48.9 | % | 46.4 | % | 34.5 | % | 47.6 | % | 40.7 | % | ||||||||||||||
| Net operating expenses | 17 | % | 26 | % | 57 | % | 23 | % | 51 | % | ||||||||||||||
| Operating income (loss) | 32 | % | 20 | % | (23 | %) | 25 | % | (11 | %) | ||||||||||||||
| GAAP - Effective tax rate % | 0.2 | % | (1.0 | %) | 3.2 | % | 1.0 | % | (0.1 | %) | ||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||
| Basic | 34,224 | 33,861 | 32,919 | 33,839 | 32,379 | |||||||||||||||||||
| Diluted GAAP | 36,010 | 34,874 | 32,919 | 35,562 | 32,379 | |||||||||||||||||||
| Diluted Non-GAAP | 36,010 | 34,874 | 32,919 | 35,562 | 32,379 | |||||||||||||||||||
| End of period employees | 595 | 594 | 716 | 595 | 716 | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of Cash and Investments | ||||||||||||||||||||||||
| Dec 30, 2017 | Sep 30, 2017 | Apr 1, 2017 | Dec 31, 2016 | |||||||||||||||||||||
| Cash | 33,565 | 29,998 | 29,302 | 30,325 | ||||||||||||||||||||
| Cash equivalents | 28,686 | 17,975 | 27,340 | 14,566 | ||||||||||||||||||||
| Restricted cash | 1,087 | 1,098 | 1,090 | — | ||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period | 63,338 | 49,071 | 57,732 | 44,891 | ||||||||||||||||||||
| Short-term investments | 36,824 | 32,802 | 5,743 | 6,301 | ||||||||||||||||||||
| Cash, restricted cash and current investments | 100,162 | 81,873 | 63,475 | 51,192 | ||||||||||||||||||||
Electro Scientific Industries, Inc.
