| POWER INTEGRATIONS, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES TO GAAP RESULTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in thousands, except per-share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2015 | September 30, 2015 | December 31, 2014 | December 31, 2015 | December 31, 2014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF GROSS PROFIT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross profit | $ | 42,916 | $ | 44,161 | $ | 45,805 | $ | 173,387 | $ | 189,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP gross margin | 49.2 | % | 49.7 | % | 52.9 | % | 50.4 | % | 54.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation included in cost of revenues | 208 | 219 | 231 | 933 | 879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of write-up of acquired inventory | - | - | - | 309 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 961 | 961 | 646 | 3,844 | 2,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross profit | $ | 44,085 | $ | 45,341 | $ | 46,682 | $ | 178,473 | $ | 193,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP gross margin | 50.5 | % | 51.0 | % | 53.9 | % | 51.9 | % | 55.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF OPERATING EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating expenses | $ | 31,867 | $ | 32,378 | $ | 33,940 | $ | 134,394 | $ | 133,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: | Stock-based compensation expense included in operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Research and development | 1,281 | 1,277 | 1,262 | 5,255 | 4,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales and marketing | 877 | 877 | 962 | 3,644 | 3,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 899 | 988 | 1,157 | 4,935 | 5,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 3,057 | 3,142 | 3,381 | 13,834 | 13,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 666 | 666 | 628 | 2,775 | 3,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses, severance and transition costs | - | - | 809 | 1,113 | 809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating expenses | $ | 28,144 | $ | 28,570 | $ | 29,122 | $ | 116,672 | $ | 116,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF INCOME FROM OPERATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP income from operations | $ | 11,049 | $ | 11,783 | $ | 11,865 | $ | 38,993 | $ | 55,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating margin | 12.7 | % | 13.3 | % | 13.7 | % | 11.3 | % | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Add: | Total stock-based compensation | 3,265 | 3,361 | 3,612 | 14,767 | 14,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of write-up of acquired inventory | - | - | - | 309 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 1,627 | 1,627 | 1,274 | 6,619 | 5,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses, severance and transition costs | - | - | 809 | 1,113 | 809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP income from operations | $ | 15,941 | $ | 16,771 | $ | 17,560 | $ | 61,801 | $ | 76,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating margin | 18.3 | % | 18.9 | % | 20.3 | % | 18.0 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF PROVISION (BENEFIT) FOR INCOME TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP provision (benefit) for income taxes | $ | (1,446 | ) | $ | 698 | $ | (2,307 | ) | $ | 271 | $ | (2,730 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP effective tax rate | -12.8 | % | 5.7 | % | -19.1 | % | 0.7 | % | -4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefit associated with tax settlement | - | - | - | - | (3,331 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax effect of other adjustments to GAAP results | (796 | ) | (310 | ) | (2,251 | ) | (1,824 | ) | (3,034 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP provision (benefit) for income taxes | $ | (650 | ) | $ | 1,008 | $ | (56 | ) | $ | 2,095 | $ | 3,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP effective tax rate | -4.0 | % | 5.9 | % | -0.3 | % | 3.4 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECONCILIATION OF NET INCOME PER SHARE (DILUTED) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP net income | $ | 12,701 | $ | 11,513 | $ | 14,354 | $ | 39,147 | $ | 59,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to GAAP net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation | 3,265 | 3,361 | 3,612 | 14,767 | 14,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of write-up of acquired inventory | - | - | - | 309 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 1,627 | 1,627 | 1,274 | 6,619 | 5,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefit associated with tax settlement | - | - | - | - | (3,331 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses, severance and transition costs | - | - | 809 | 1,113 | 809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of in-place lease intangible assets | 90 | 30 | - | 120 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax effect of items excluded from non-GAAP results | (796 | ) | (310 | ) | (2,251 | ) | (1,824 | ) | (3,034 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income | $ | 16,887 | $ | 16,221 | $ | 17,798 | $ | 60,251 | $ | 74,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average shares outstanding for calculation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| of non-GAAP income per share (diluted) | 29,126 | 29,298 | 30,051 | 29,696 | 30,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP net income per share (diluted) | $ | 0.58 | $ | 0.55 | $ | 0.59 | $ | 2.03 | $ | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP income per share | $ | 0.44 | $ | 0.39 | $ | 0.48 | $ | 1.32 | $ | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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