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POWER INTEGRATIONS, INC. |
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| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2015 | September 30, 2015 | December 31, 2014 | December 31, 2015 | December 31, 2014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 12,701 | $ | 11,513 | $ | 14,354 | $ | 39,147 | $ | 59,544 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 4,229 | 4,168 | 4,035 | 16,464 | 15,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | 1,792 | 1,732 | 1,349 | 7,039 | 6,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on disposal of property and equipment | 91 | 270 | 80 | 361 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 3,265 | 3,361 | 3,612 | 14,767 | 14,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of premium on marketable securities | 254 | 258 | 398 | 1,063 | 1,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes | (5,568 | ) | 66 | 939 | (5,416 | ) | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Increase (decrease) in accounts receivable allowances | (1 | ) | 213 | (5 | ) | 127 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Excess tax benefit from employee stock plans | - | - | - | - | (437 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax benefit (deficiency) associated with employee stock plans | - | - | - | (189 | ) | 815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable | 3,243 | 1,938 | 200 | 4,131 | 2,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories | 3,505 | 8,792 | (7,064 | ) | 13,500 | (21,703 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prepaid expenses and other assets | (887 | ) | 2,428 | (1,744 | ) | 3,391 | 8,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable | 35 | (8,338 | ) | (172 | ) | (2,000 | ) | 2,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxes payable and other accrued liabilities | 3,503 | (1,752 | ) | 15 | (76 | ) | (3,242 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred income on sales to distributors | (1,363 | ) | 6 | (3,522 | ) | (122 | ) | (505 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | 24,799 | 24,655 | 12,475 | 92,187 | 85,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of property and equipment | (3,740 | ) | (2,475 | ) | (5,677 | ) | (11,359 | ) | (23,071 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Payment for purchase of building | - | (10,389 | ) | - | (10,389 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment for acquisition, net of cash acquired | - | - | - | (15,549 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan to third party | - | - | (6,600 | ) | - | (6,600 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | - | - | - | - | (1,261 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of marketable securities | (14,815 | ) | (4,940 | ) | - | (29,748 | ) | (45,269 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from sales and maturities of marketable securities | 21,850 | 8,424 | 38,052 | 59,309 | 38,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) investing activities | 3,295 | (9,380 | ) | 25,775 | (7,736 | ) | (38,149 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net proceeds from issuance of common stock | 5,678 | 2,527 | 751 | 12,580 | 13,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of common stock | - | (30,555 | ) | (35,502 | ) | (53,731 | ) | (80,760 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Payments of dividends to stockholders | (3,415 | ) | (3,453 | ) | (3,511 | ) | (13,916 | ) | (13,165 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Excess tax benefit from employee stock plans | - | - | - | - | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | 2,263 | (31,481 | ) | (38,262 | ) | (55,067 | ) | (79,633 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 30,357 | (16,206 | ) | (12 | ) | 29,384 | (32,220 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD | 59,735 | 75,941 | 60,720 | 60,708 | 92,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD | $ | 90,092 | $ | 59,735 | $ | 60,708 | $ | 90,092 | $ | 60,708 | |||||||||||||||||||||||||||||
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